O tym, że chcąc pozyskać zewnętrzne środki na realizację danego projektu, należy sporządzić jego pełną analizę finansową, a zazwyczaj również ekonomiczną, nie trzeba dzisiaj już chyba nikogo przekonywać. Jest to szczególnie widoczne w przypadku przygotowywania projektów do finansowania ze środków Unii Europejskiej, np. z Funduszy Strukturalnych czy Funduszu Spójności.

Jak pokazuje jednak praktyka, analiza analizie nierówna. Niejednokrotnie zdarza się, że przedsiębiorstwa zlecając w drodze przetargu np. opracowanie studium wykonalności projektu, w skład którego wchodzą ww. analizy, otrzymują bardzo uproszczone projekcje finansowe.

Taka uproszczona forma analizy finansowej może być wystarczająca w przypadku projektów o niewielkim zakresie lub wartości i może służyć jedynie do wstępnego oszacowania efektywności finansowej danego przedsięwzięcia. Jednakże, w przypadku większych projektów, a w szczególności gdy przedsiębiorstwo stara się o dofinansowanie z funduszy unijnych, zakres podany powyżej jest niewystarczający.

Aby sporządzić analizę finansową w pełnym zakresie musimy wykonać następujące kroki:

• szacujemy wszystkie nakłady inwestycyjne, które musimy ponieść, aby wdrożyć projekt;
• opracowujemy harmonogram odpisów amortyzacyjnych;
• szacujemy prognozowaną wielkość przychodów za świadczone usługi;
• określamy wysokość kosztów związanych z eksploatacją projektu po jego oddaniu do użytkowania;
• kalkulujemy wysokość kapitału obrotowego oraz zmianę tej wysokości w poszczególnych latach objętych analizą;
• opracowujemy harmonogram spłaty pożyczki lub kredytu udzielonego na realizację projektu.

Ostatnim etapem analizy finansowej jest sporządzenie takich sprawozdań finansowych jak:

• rachunek zysków i strat;
• rachunek przepływów pieniężnych;
• bilans.

W przypadku analizy ekonomicznej (w ujęciu analizy kosztów i korzyści) korygujemy powyższe pozycje o efekty fiskalne, zewnętrzne i wynikające z odchyleń cenowych.


Dodatkowo oferujemy szkolenie:
"Analizy finansowo-ekonomiczne komunalnych projektów inwestycyjnych"